Arkil Holding er en dansk entreprenørbedrift med infrastruktur som hovedforretning. De har drift i Danmark, Sverige, Tyskland og Irland, men hele 71 % av omsetningen kommer fra Danmark. Selskapet er priset svært lavt, til tross for kraftig oppgang etter svært gode Q2 tall. Den reduserte fortjenesten i 2016 skyldes primært to store prosjekter som har gått surt. Selskapet er i retten for disse, noe som kan vippe begge veier.
- 89,6 % av aksjene i Norden har høyere P/E enn Arkil Holding (7,5).
- 85,5 % av aksjene i Norden har høyere P/B enn Arkil Holding (0,87).
- 95,5 % av aksjene i Norden har høyere P/S enn Arkil Holding (0,21).
- 36,0 % av aksjene i Norden har lavere utbyttegrad enn Arkil Holding (0,77 %).
- Selskapet har betalt ut 10kr/år i perioden med unntak av 2015 da selskapet betalte ut 15kr.
Figuren over viser inntjeningshistorikken til Arkil Holding. For å følge P/E fra kvartal til kvartal (gul søyle)har jeg tatt utgangspunkt i de siste 4 kvartalers inntjening (lyseblå søyle) og aksjekursen (hvit stiplet) sånn ca. den dagen kvartalsrapporten ble publisert. Som historikken over viser, så er det typisk lav P/E for dette selskapet, men det er verdt å legge merke til at det også har betalt seg i form av god utvikling i kursen. Det ser ut til at Q3 historisk har vært godt, noe som trolig vil dytte P/E ytterligere ned fra dagens. Da mener jeg vi kan forvente at kursen vil bli sendt opp for å kompensere.
Det må regnes inn ekstra risiko i denne grunnet pågående rettsaker, men verdsettelsen og veksten i inntjening – spesielt i Q2, mener jeg forsvarer den risikoen.
Jeg har valgt å sette ca 4 % av porteføljen min i selskapet.
Kommenter gjerne investeringen og eventuelt foreslå alternativer.